Un monde de propriétaires !

Avec un marché où les prix immobiliers sont surévalués (+ 30 % selon la Banque d’Espagne), cette augmentation des prix suscite des craintes quant à la formation d’une bulle immobilière.

En France, la volonté politique de vouloir favoriser l’accession à la propriété va créer une demande de plus en plus forte, et risque donc d’alimenter le prix de l’immobiler déjà fort élevé.

Pour pallier à cette hausse, le secteur bancaire s’adapte et propose de nouveaux produits.
En effet, en Espagne, la durée des prêts hypothécaires est allongée, l’endettement espagnol est beaucoup plus important qu’en France, il représente plus de 110 % du revenu disponible brut en 2005.
Et d’où vient cette hausse ? De la hausse de l’endettement au titre des crédits à l’habitat, bref des emprunts immobiliers. Selon la Banque d’Espagne, un quart des Espagnols sont actuellement en cours de remboursement d’un prêt immobilier.
On peut présumer que la France suit ce chemin. En effet, plusieurs banques ont allongé la durée des crédits la portant parfois à plus de 40 ans, et ont, ainsi, pu augmenter le montant global empruntable.
L’allongement de la durée des prêts a pour corollaire une augmentation de la charge d’intérêt. Les dispositions fiscales prévues par le gouvernement français viendront bien entendu atténuer cette charge, mais elles ne seront pas suffissantes.

Passer de locataire à propriétaire ne se fera pas sans conséquence.
Ce changement de statut nécessite le plus souvent un important effort financier (dans le secteur privé : la dépense de logement mensuelle augmente en moyenne de 45 %).
Ce qui contrarie l’idée commune de payer un loyer « à fonds perdus » ; il est difficile d’accéder à la propriété pour le prix d’un loyer.

De plus, les risques dans un monde de propriétaires s’accroissent.
L’endettement des copropriétés tend à se développer. En effet, l’insolvabilité d’un copropriétaire en cas de travaux importants peut entraîner le surendettement des autres copropriétaires. En attendant la vente des logements des propriétaires insolvables, une contribution financière non négligeable peut être exigée des autres copropriétaires, qui, si elle dépasse largement leur capacité financière, risque de les plonger dans une situation de surendettement.

Enfin, dans une société où les valeurs de flexibilité et mobilité sont difficilement concevables dans un mode de propriétaires pour un ménage moyen.

Un ménage qui doit quitter son logement pour cause de divorce, chômage, mobilité professionnelle ou changement dans la vie familiale n’a plus qu’une solution pour se reloger : celui de s’endetter à nouveau pour acquérir un autre logement. Il se retrouve alors potentiellement surendetté.

On peut imaginer que dans un monde de propriétaires, on aura la possibilité de vendre son bien rapidement et qu’en principe la valeur du bien acheté est garantie, le prix de son bien sera toujours maintenu. Le ménage contraint de quitter son logement se retrouvera rapidement dans la situation qui précédait l’opération d’acquisition...

Cette vision des choses se tient.
Certes, aujourd’hui, le marché de l’immobillier est prospère.

Mais, on l’a vu par le passé, il y a eu des crises immobilières. Il peut donc y avoir des phénomènes de décote.

Celui-ci frappent principalement des résidences acquises par des ménages modestes. En effet, le type de bien qu’acquièrent les ménages modestes sont souvent des petites maisons en grande banlieue, segment sensible aux aléas du marché. Le ménage contraint de céder son logement devra donc souvent le vendre à perte et il se retrouvera dans une situation encore plus fragile.

« Tous propriétaires » est une belle idée !!
Pour l’Etat, cette mesure ne coûte que peu de choses (mesures chiffrées à quelques centaines de millions d’euros), pour le secteur de l’immobilier, cette mesure relancera le marché, en effet, celui-ci connaît des rythmes de progression plus faibles.
Bref, le risque repose une fois de plus sur les épaules des ménages et encore plus sur les ménages modestes.

Pour vraiment aider les ménages modestes, ne serait-il pas bon de développer les locations-acquisitions dans le secteur HLM ?