L’effondrement du yen a déclenché l’alerte à Wall Street et dans les places financières du monde entier. https://ssofidelis.substack.com/

Si la Banque du Japon vend son immense stock de bons du Trésor américain (qui dépasse désormais 1 200 milliards de dollars) pour soutenir sa monnaie en perte de vitesse, le marché obligataire américain pourrait plonger, entraînant l’économie mondiale dans le précipice. C’est pourquoi, vendredi 31 juillet, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a lancé une intervention monétaire sans précédent pour soutenir un yen en berne et prévenir un effondrement financier imminent. Étonnamment, Bessent a mis en place un échange d’euros contre des yens via la Fed de New York pour ne pas affaiblir le dollar ni déclencher une vague de ventes massives d’obligations. La gravité de cette intervention n’a toutefois pas échappé aux investisseurs inquiets qui ont fait le lien et comprennent que le système de Ponzi de la dette américaine, qui s’élève à 40 000 milliards de dollars, gagne en instabilité et pourrait déclencher une nouvelle crise financière. En bref, le yen chancelant n’est que le canari dans la mine de charbon, signalant des problèmes structurels plus profonds qui pourraient faire s’effondrer tout le château de cartes basé sur le dollar. Voici un extrait de Forbes :

“Le yen japonais chancelant pourrait déclencher une crise financière mondiale… Le yen a récemment atteint son plus bas niveau depuis 40 ans face au dollar. On craint qu’une nouvelle chute de la valeur de la devise ne déclenche une crise de confiance qui non seulement provoquera une grave poussée d’inflation au Japon… mais aura également un impact négatif sur les marchés financiers du monde entier.

“C’est pourquoi les États-Unis et le Japon viennent de mener une intervention conjointe exceptionnelle sur les marchés des changes pour soutenir le yen. En d’autres termes, les deux pays ont utilisé des dollars pour acheter des yens.

“Cette intervention a porté ses fruits. Cependant, la plupart des experts estiment que ce soulagement sera de courte durée en raison des fondamentaux défavorables au Japon : un taux d’intérêt à court terme trop bas, qui s’élève à 1 % contre environ 3,5 % aux États-Unis ; une dette publique proportionnellement deux fois supérieure à celle des États-Unis ; la hausse des prix de l’énergie ; et une population en déclin et vieillissante.

“La crainte immédiate du secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, est que, dans le but d’empêcher l’effondrement du yen, le Japon commence à liquider son portefeuille de 1 100 milliards de dollars d’obligations et de bons du Trésor, sans parler de ses avoirs en obligations allemandes et britanniques. De telles ventes exerceraient une pression sur les taux d’intérêt. Après tout, le financement de nos immenses déficits budgétaires et le refinancement d’environ 7 000 milliards de dollars de notre dette existante arrivant à échéance inquiètent déjà les marchés. C’est notamment en raison de cette crainte des marchés que le taux d’intérêt de nos bons du Trésor à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis près de 20 ans.