gnarf

J’ai travaille dans l’equipe s’occupant de la gestion du risque pris par les traders en futures, dans une grande banque Francaise. Une petite explication tres simplifiee (j’insiste c’est tres tres simplifie).

Le principe meme des contrats futures est leur virtualite. Quand vous achetez ou vendez un contrat future, en fait rien ne transite. Ni argent ni marchandises. C’est un engagement a livrer quelque-chose a la fin du mois au prix fixe lors de l’engagement. Quand j’achete un future sur 1 tonne de bananes a 1000 euros. Ca veut dire que je trouve quelqu’un en face et que nous nous engagons.

Je m’engage a lui acheter 1 tonne de bananes a la fin du mois pour 1000 euros quelque soit leur prix a ce moment la. (si les bananes baissent je les paierai bien au dessus de leur prix)

Il s’engage a livrer 1 tonne de bananes a la fin du mois pour 1000 euros quelque soit leur prix a ce moment la.

Donc le paiement de la somme, la livraison des bananes...toute la transaction physique s’effectue a la fin du mois. Et au moment de l’achat/vente du future, rien. Mieux encore : on revend toujours les futures que l’on achete AVANT la fin du mois...pour ne pas se faire livrer des tonnes de bananes dont on ne saurait que faire. Donc ceux qui ont achete trouvent quelqu’un a qui revendre (faire un autre contrat), et ceux qui ont vendu cherchent quelqu’un a qui acheter (par la conclusion d’un autre contrat).

Et a la fin du mois, on fait le bilan de ce jeu d’ecritures...les ventes et achats de bananes s’equilibrent donc personne ne recoit de bananes. Par contre les montants auxquels les differents contrats ont ete passes sont differents. Certains paient, d’autres recoivent de l’argent. Les sommes sont regroupees, et finalement les transfers d’argent ont lieu.

Tout ca pour dire qu’entre le moment ou les traders font leur boulot sur des futures, et le moment ou l’argent circule, il s’ecoule au moins 1 mois, et souvent bien plus. En attendant les comptes, tout cela est base sur la confiance et reste sous forme d’ecritures. Quand un trader de Tokyo fait un accord achat/vente avec un trader de New York, ils sont bien obliges de supposer que l’un et l’autre ont les moyens de payer leur dette en cas de perte.

Si un trader arrive a acheter/vendre des futures en cachette, c’est a dire faire des accords avec d’autres traders SANS LE MOINDRE VERSEMENT D"ARGENT avant des mois...il peut tres bien jouer 50 milliards d’euros si ca lui chante. Ce sont juste des bouts de papiers ou des accords informatiques. Il n’y a pas de limite ! Ou plutot si il y a bien une limite, mais elle ne sera verifiee que par la suite.

Donc jeu d’ecritures, beaucoup plus facile a cacher qu’un veritable transfer d’argent.

Droite et gauche ont toutes les deux renforce terriblement l’idee selon laquelle la societe est figee en classes antagonistes et impermeables. Le fait que des milliers d’employes modestes se lancent sans filet et triment pendant des annees pour devenir employeurs a succes, est tout simplement nie.

La gauche a renforce ce stereotype par ideologie en diabolisant systematiquement les patrons et en prenant chaque affaire impliquant un patron vereux comme exemple generalisable, en niant le fait que les audacieux ont besoin de passer par une precarite (voulue et assumee) pour tenter leur chance de succes.

La droite a renforce le meme stereotype par clientelisme, verouillant a double tour l’acces a certaines professions, la mobilite entre professions.

Gauche et droite ont fait le jeu de grands groupes industriels Francais qui ont systematiquement profite de l’argent public. Appels d’offres truques, magouilles...

C’est extremement dommage. Nous sommes tous impregnes des l’enfance par des stereotypes tres lourds qui finissent par entraver notre reflexion. En comparaison des autres pays Europeens, les Francais voient l’economie avec un tres fort biais. Leurs reponses sont toujours tres differentes de celles des autres Europeens sur les questions economiques.

 Avoir une vue biaisee que personne ne partage est un handicap pour la reflexion (cela m’etonnerait fort que les Francais soient les cassandres de l’economie).

@marcantoine.

Une etude est sortie recemment, dans laquelle on posait des questions a de nombreux europeens pour connaitre un peu leur attitude vis-a-vis du monde de l’entreprise.

A la question "vous sentez vous proche de votre patron ?" les Francais avaient le deuxieme plus mauvais resultat avec les Polonais je crois.

Cela prouve simplement que les Francais sont bourres de stereotypes envers les patons, stereotypes qu’on ne retrouve a un tel niveau que dans les ex pays de l’union sovietique. Et cette etude a ete faite avant Sarkozy.

A la question "avez vous confiance dans les autres ?" les Francais avaient, de loin, le plus mauvais resultat.

Societe de la defiance, de la mefiance et de la haine, ou perdure l’image mentale de la lutte des classes. Enfin heureusement, ca n’empeche pas les gens de reussir. Ca leur rend juste la tache plus deprimante. Bonne chance a vous.

Marrant ca....la societe generale decouvre qu’un de ses traders a une position de 50 milliards d’euros cachee dans le week-end du 19-20 janvier. Le 21 elle ferme en urgence cette position avant que la nouvelle ne s’ebruite.

50 milliards d’euros de volume en quelques heures, peut-etre etales sur 2 jours. Voila de quoi faire de sacres remous, specialement dans une periode tendue.

Personne ne fait le rapprochement ?

La bulle boursiere n’a pas explose. Un certain trader de la societe generale a ouvert entre autres une position de 140 000 contrats sur le DAX, position qui a perdu plus de deux milliards d’euros.

Lorsque la banque a decouvert son manege, elle a fait fermer toutes ses positions d’un seul coup. C’etait le lundi 21 janvier. 50 milliards de positions fermees en quelques heures ou jours.

Le lundi 21 janvier les bourses Europeennes perdaient 6%....on parle de mini-crach. Et vous croyez que c’est une coincidence ?